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Rhön-Klinikum “overweight“
18.08.2004
J.P. Morgan Securities
Die Börsenexperten von J.P. Morgan Securities stufen das Wertpapier des deutschen Unternehmens Rhön-Klinikum (ISIN DE0007042335 / WKN 704233) initial mit “overweight“ ein.
Aufgrund der starken Regulation des deutschen Krankenhausmarktes würden die Börsenexperten glauben, dass es für Rhön-Klinikum unter Umständen schwierig sein werde, organisches Wachstum zu erreichen. Daher strebe das Unternehmen danach, durch den Erwerb von öffentlichen Krankenhausbetten das Wachstum zu verstärken. Um das Unternehmen richtig zu bewerten, solle man den langfristigen potentiellen Wert, der von der Integration seiner Erwerbe geschaffen werde, berücksichtigen.
Die EPS-Prognose für das Jahr 2004 werde auf 3,07 EUR angesetzt, während die EPS-Prognose für das Jahr 2005 auf 3,41 EUR und die EPS-Prognose für das Jahr 2006 auf 3,86 EUR angesetzt würden. Das Kursziel werde auf 50,00 EUR eingestuft. Sollte das Unternehmen nur 500 Betten pro Jahr erwerben, würde dies für die EPS-Prognosen für die Jahre 2005 bis 2008 einen Rückgang von 3% bis 10% bedeuten. Wenn die Guidance für das Finanzjahr 2005 unter den Konsensprognosen liegen solle, könne dies zur Bewertung “underperformance“ führen.
Aufgrund dieser Analyse stufen die Börsenexperten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Rhön-Klinikum mit “overweight“ ein.
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